Ken je vak: Medewerkers Aandelenplan

1. 6 januari 2025
2. 0 reacties

(Rutger Westenburg, Westenburg Bedrijfsadvies, in Ken je vak! VVP 5-6 2024) Onlangs werd mij gevraagd: hoe kan ik mijn key medewerkers meer bij mijn bedrijf betrekken? De betreffende ondernemer dacht erover om zijn mensen te laten participeren via aandelen. Snel was duidelijk dat aandelen simpelweg ‘geven’ geen optie is. Oneerlijk tegenover andere medewerkers en de fiscus beschouwt dit als een beloning of gift, wat leidt tot loon- of schenkbelasting.

Ik vertelde hem over het Medewerkers Aandelenplan, kortweg MAP. Door medewerkers aandelen te laten kopen of verkrijgen, kunnen ze deelnemen in het resultaat en de waardeontwikkeling van de onderneming. Het vraagt om een commitment voor een bepaalde periode en het draait vooral om het binden en boeien van medewerkers. Deelnemende medewerkers lopen uiteraard ook risico als blijkt dat de onderneming niet goed loopt, het is belangrijk dat risico goed te communiceren.

Een bonus of winstdelingsregeling kan een optie zijn. Echter, een MAP creëert een sterke re binding, omdat medewerkers dan mede-ei-genaar zijn. Bovendien zijn er fiscale voordelen. Zolang een medewerker minder dan vijf procent van de aandelen bezit en de aandelen in privé houdt, is de opbrengst, bestaande uit winst en waardeontwikkeling, onbelast.

De juiste prijs bepalen

Een eerlijke, marktconforme prijs voor de aandelen is cruciaal. Anders kan de fiscus oordelen dat de medewerker is bevoordeeld, met mogelijke naheffingen tot gevolg. Ik adviseer al tijd een vooroverleg met de Belastingdienst en een onafhankelijke waardering van de aandelen door een expert.

Een goede structuur is essentieel. Maak duidelijke afspraken over het vertrek van een medewerker, bijvoorbeeld met de Good Leaver– en Bad Leaver-clausules. Als een medewer ker vertrekt of op staande voet wordt ontslagen (Bad Leaver), kan hij bijvoorbeeld verplicht worden om zijn aandelen met een korting te verkopen.

Let ook op de aandelenuitgifte: het is onverstandig om steeds nieuwe aandelen uit te geven. Zorg voor wat armslag, zodat je later eventueel nog iemand kunt laten instappen. Overweeg ook om de aandelen te certificeren, waar door zeggenschap en economisch eigendom van elkaar gescheiden worden. De aandelen worden dan ondergebracht in een Stichting Administratiekantoor (STAK), dat de zeggenschap over de aandelen beheert.

Aangezien de aandelen tegen een marktconforme waarde moeten worden gewaardeerd, kan het voor medewerkers soms lastig zijn om in te stappen. Een oplossing is het werken met een koopholding. Medewerkers kunnen dan tegen een lagere instapprijs mede-eigenaar worden door deels eigen geld in te leggen en deels een schuld aan te gaan bij de bestaande aandeelhouders. Dit kunnen ze terugbetalen met dividenduitkeringen.

Laat je goed adviseren

Voor de ondernemer zijn er wel wat opstartkosten verbonden aan een MAP. Heb je een EBITDA van 500.000 euro of meer, dan zijn de kosten van het opzetten van een MAP vaak gerechtvaardigd. Denk aan de oprichting van de STAK, de koopholding, het opstellen van een leveringsovereen-komst voor de certificaten, een leningsovereenkomst en een aandeelhoudersovereenkomst, waarin onder andere wordt afgesproken wat de gevolgen zijn als de onderneming verkocht wordt.

Kortom, overweeg je een Medewerkers Aandelenplan, laat je goed adviseren. Zoals Cruyff al zei: “Da’s logisch.”

 

Reactie toevoegen

Naam

E-mailadres

Reactie

Organisatie

Telefoonnummer

VVPVIP HypothekenVVP Innovatie PlatformVIP SchadeVVP Twitter

Toevoegen 

Meer over

• Medewerkers Aandelenplan
• Westenburg Bedrijfsadvies

Abonnement aanvragen