Solvabiliteit Yarden Uitvaartverzekeringen krijgt nieuwe dreun

Uitvaart via Pixabay (kist in auto)

Door de verlaging van de UFR per 1 januari 2020 in combinatie met marktomstandigheden (hoofdzakelijk renteontwikkelingen) daalden ultimo het derde kwartaal van 2020 de vereiste buffers van Yarden Uitvaartverzekeringen onder het wettelijke niveau. De solvabiliteit bedroeg ultimo 2020 87 procent. Begin januari 2021 is hiervoor een herstelplan ingediend bij DNB. Aldus Yarden in Solvency & Financial Conditions Report (SFCR) 2020. Ten tijde van het opmaken van deze SFCR was Yarden in afwachting van de reactie op het ingediende plan.

Ten gevolge van het gedurende 2020 wegvallen van de voorgenomen overname door DELA heeft Yarden in het laatste kwartaal van 2020 een herstructureringsprogramma ontwikkeld dat momenteel verder uitgewerkt en uitgerold wordt. Een van de maatregelen uit het programma omvat het per direct stoppen van de verkoop van nieuwe verzekeringen en het mede dientengevolge ook sterk terugbrengen van de personeelsbezetting binnen Yarden Uitvaartverzekeringen en Yarden Holding. Met de implementatie van voorgaande maatregel is eind 2020 een aanvang genomen, teneinde de financiële positie van de polishouders te beschermen.

Forse waardedaling beleggingen

Yarden: “De belangrijkste oorzaak van de recente onderschrijding is de ontwikkeling op de financiële markten. De beleggingsportefeuille van Yarden bestaat vrijwel volledig uit Nederlandse, Duitse en Franse staatsobligaties. Sinds juni 2019 zijn de spreads op deze obligaties met gemiddeld circa 0,3 procent (30 basispunten) gestegen. Deze ontwikkeling heeft geleid tot een forse waardedaling van de beleggingsportefeuille. In dezelfde periode is de Volatility Adjustment (VA), die dient om de impact van spreadbewegingen op de waarde van verplichtingen te beperken, vrijwel gelijk gebleven. Per saldo hebben spreadontwikkelingen een fors negatieve uitwerking gehad op de eigen vermogenspositie van Yarden onder Solvency II. Daarnaast is in dezelfde periode de risicovrije rente fors gedaald. Vanwege de lange duration van de verzekeringsverplichtingen ten opzichte van de beleggingen, leidt een rentedaling normaal gezien tot een afname van het eigen vermogen en een toename van het risicokapitaal (SCR), met name op het gebied van rente-en kostenrisico. Hoewel het beleggingsbeleid van Yarden erop is gericht om de Solvency II-ratio te stabiliseren bij parallelle rentebewegingen, hebben de waargenomen (niet-parallelle) bewegingen inderdaad geleid tot een lager eigen vermogen en hogere SCR. Hierbij is bovendien sprake van een versterkend effect door het verdampen van het verlies absorberend vermogen van belastingen (LAC DT) binnen de SCR, welke door Yarden volledig wordt onderbouwd uit latente belastingvorderingen (DTL) op de balans. De eerdergenoemde redenen voor de daling van het eigen vermogen hebben elk ook geleid tot een daling van deze DTL en dus de LAC DT.

“Naast de effecten vanuit financiële markten hebben ook ongunstige bijstellingen van verwachtingen voor toekomstige kosten van het verzekeringsbedrijf en het gebruik van pakketverzekeringen een negatief effect gehad op de ratio.Bovenstaande ontwikkelingen hebben ertoe geleid dat de ratio per einde 2019 was gedaald naar 119 procent. Hoewel de ratio in het eerste kwartaal van 2020 tijdelijk werd opgedreven door de weerslag van de coronacrisis op met name de VA, was de ratio per juni 2020 slechts marginaal boven de 100 procent. Ultimo het derde kwartaal is onderschrijding van de wettelijke solvabiliteit een feit geworden, en is uiteindelijk een ratio van 95 procent gerapporteerd. Per jaareinde bedroeg de SCR ratio 87 procent.”

Het bruto premie-inkomen 2020 kwam op 76,9 miljoen (2019: 77,8 miljoen).

Eerder ook al herstelplan

Yarden diende ook in 2019 een herstelplan bij DNB in, nadat de verzekeraar constateerde dat de omzetting van naturapakketpolissen naar een sommenpolissen 2007 niet op een juiste wijze had plaatsgevonden. Daarmee hadden de polishouders de facto nog altijd een naturapakketverzekering en is de situatie van voor 2007 weer actueel geworden. Hetgeen tot direct gevolg had dat de technische voorziening voor de best estimate (BEL) in het derde kwartaal van 2018 dermate moest worden verhoogd dat de SCR-ratio van Yarden Uitvaartverzekeringen daalde van 120 (ultimo 2017) naar 31 procent (ultimo 2018). In juli 2019 is het herstelplan uitgevoerd met het inroepen van een wijzigingsbeding (en-bloc) waardoor toekomstige indexatie van pakketten niet langer wordt toegekend.

Reactie toevoegen

 
Meer over
DELA neemt Yarden alsnog over

DELA neemt Yarden alsnog over

Coöperatie DELA is alsnog van plan om Yarden Uitvaartorganisatie over te nemen. Op 5 mei hebben de bestuurders van Yarden en DELA de overeenkomst voor de overname...

Yarden stopt acceptatie nieuwe posten

Yarden stopt acceptatie nieuwe posten

Afsluiten van een nieuwe Yarden uitvaartverzekering is niet meer mogelijk. Yarden schrijft op de website: "Met ingang van 15 december 2020 is het afsluiten van een...

Commentaar VVP: omgekeerde wereld

Commentaar VVP: omgekeerde wereld

Wonderlijk: iets is slecht voor je, maar omdat iets anders nóg slechter is, is het eerste toch goed voor je… Zo redeneert tenminste het Gerechtshof...

Yarden zoekt weer koper na winst in hoger beroep en bloc-zaak

Yarden zoekt weer koper na winst in hoger beroep en bloc-zaak

Verkoop staat weer op de agenda van Yarden, nu de uitvaartverzekeraar het hoger beroep in de en bloc-zaak heeft gewonnen. Yarden: "De uitspraak van het hof bevestigt...

Dood en begraven?

Dood en begraven?

(Leren van Kifid-uitspraken in Ken je vak! VVP 5-2020) UITVAARTVERZEKERING – Enkele weken nadat de Geschillencommissie toepassing door Yarden van de en bloc-clausule...

Kifid: Yarden mag ook vóór 1993 afgesloten pakketpolis eenzijdig aanpassen

Kifid: Yarden mag ook vóór 1993 afgesloten pakketpolis eenzijdig aanpassen

Vanwege de financiële situatie van Yarden mag de verzekeraar de voorwaarden van de pakketpolis eenzijdig wijzigen, ook als het uitvaartdienstenpakket voor 1993...

DELA ziet af van overname Yarden

DELA ziet af van overname Yarden

Coöperatie DELA staakt haar plan om Yarden Uitvaartorganisatie over te nemen. De gedachte achter deze overname was dat een sterk collectief een verzwakt collectief...

Sociaal Verhaal claimt winst in Yarden-kwestie

Sociaal Verhaal claimt winst in Yarden-kwestie

De polishouders bij Yarden die met hulp van Vereniging Sociaal Verhaal naar de rechter stapten, zijn vrijdag door de rechter in het gelijk gesteld. Sociaal Verhaal:...

Kifid: Yarden mag pakketpolis eenzijdig aanpassen

Kifid: Yarden mag pakketpolis eenzijdig aanpassen

Yarden mag vanwege haar financiële situatie de voorwaarden van de pakketpolis eenzijdig wijzigen, aldus de Geschillencommissie van Kifid in de uitspraken 2020-696...

Consumentenbond: "DELA-garanties in Yarden-zaak voor ons niet voldoende"

Consumentenbond: "DELA-garanties in Yarden-zaak voor ons niet voldoende"

De Consumentenbond heeft Yarden in een brief gesommeerd de versobering van het natura-uitvaartpakket terug te draaien. Volgens de Consumentenbond is die maatregel...