"Voorstel wijziging vermogensrendementsheffing zet aan tot risicovol beleggen"
De AFM vreest dat het kabinetsvoorstel voor wijziging van de vermogensrendementsheffing leidt tot onwenselijk beleggersgedrag. In een brief aan minister Hoekstra en staatssecretaris Vijlbrief van Financiën uit zij haar zorgen.
De wijziging houdt in dat naar de werkelijke verhouding tussen spaargelden, beleggingen en schulden van de belastingplichtige wordt gekeken, met een forfaitair rendement per categorie. Voor beleggingen geldt hier het volgens de AFM relatief hoge forfaitaire rendementspercentage van 5,33 procent.
De AFM: "Voor veel beleggers geldt dat het verwachte rendement aanzienlijk lager ligt dan 5,33 procent. Vooral voor defensievere portefeuilles betekent het voorstel dat het verwachte nettorendement na belastingen ernstig verslechtert, waardoor de risico-rendementsverhouding uit balans raakt. Wij denken dat particuliere beleggers daardoor sneller geneigd zijn onverantwoorde risico’s te nemen met hun beleggingen. Bijvoorbeeld door meer te beleggen in hefboomproducten of buiten toezicht."
De toezichthouder heeft hoe dan ook zijn twijfels bij "het gebruik van een forfaitair rendement voor beleggen, met als doel dit te laten aansluiten bij daadwerkelijk gerealiseerde rendementen. De werkelijke verdeling over beleggingscategorieën wijkt voor de meeste beleggers immers (sterk) af van de gemiddelde verdeling en rendementen kunnen van jaar op jaar fors fluctueren. Ook de risicohouding, kosten en het beleggingsgedrag hebben veel invloed op het uiteindelijke rendement van een belegger. Daardoor lopen de werkelijke rendementen van particuliere beleggers sterk uiteen. Een forfaitair rendement sluit daarom per definitie niet aan bij een grote groep beleggers."
Daarnaast ziet de AFM een tekortkoming in de berekening van de hoogte van het forfaitaire rendement. Daarbij wordt het brutorendement als uitgangspunt genomen, zonder rekening te houden met beleggingskosten. Het nettorendement is een logischer uitgangspunt. Een belegger kan de beleggingsresultaten immers niet behalen zonder hiervoor kosten te maken. De AFM schat de gemiddelde beleggingskosten in Nederland op ruim een procent per jaar. Dit heeft dus een grote impact op het nettorendement van een belegger.
Reactie toevoegen
Meer over
AFM: meerdere partijen op korrel in onderzoek naar overtredingen maatwerk bij hypotheken
De AFM had bij het onderzoek naar overtreding van de regels inzake maatwerk bij hypotheken drie partijen op de korrel, niet alleen de Rabobank die eind vorig jaar...
AFM jaarverslag 2023: digitale verleidingen meest riskant voor jongeren
Er is een aanpak nodig om gebruik van buy now, pay later (BNPL) door minderjarigen te stoppen. En sturing in cryptoapps kan leiden tot vaker en risicovol handelen....
AFM: aantal adviseurs en bemiddelaars met zelfstandige vergunning verder afgenomen
In 2023 heeft de AFM 240 vergunningen verleend aan financieel dienstverleners. Twintig aanvragen hebben uiteindelijk niet tot een vergunningverlening geleid. Daartegenover...
AFM en DNB schetsen uitgangspunten toezicht op AI
In een dinsdag verschenen rapport schetsen AFM en DNB uitgangs- en aandachtspunten te voor het vormgeven van het toezicht op artificiële intelligentie (AI)....
AFM: publicatie over Nxchange is in publiek belang
De AFM heeft Nxchange een aanwijzing gegeven vanwege het overtreden van de Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft). Nxchange schoot...
Vergunningplicht voor sommige aanbieders van groepsverzekeringen buiten de financiële sector
Bedrijven die groepsverzekeringen aanbieden aan hun klanten, hebben in bepaalde gevallen per 1 oktober 2025 een vergunning van de AFM nodig. Dat kan onder meer het...
Hypotheekbezitters vaak niet goed op de hoogte van kansen en risico’s
Een aanzienlijk deel van de huiseigenaren verwacht dat verzekeraars de kosten betalen als hun woning schade oploopt door funderingsproblemen of overstroming. Dat...
AFM: "Informeer pensioengerechtigde minstens maand vóór aanpassing variabel pensioen"
Van de huidige pensioenuitvoerders die een variabele uitkering bieden, informeert het merendeel zijn deelnemers nog steeds te laat voor de nieuwe uitkering. De AFM...
Ongeveer helft particuliere beleggers let op duurzaamheid
Bij particuliere beleggers die zelfstandig of met advies beleggen let ongeveer de helft soms of (bijna) altijd op de duurzaamheid van beleggingen die zij doen. Om...
Marktmonitor 2024 voor 6.300 adviseurs en bemiddelaars van start
De eerste groep adviseurs en bemiddelaars kan vanaf 12 februari de Marktmonitor (MMAB) voor 2024 invullen. Groep 2 vanaf 19 februari en groep 3 vanaf 26 februari....