Eerlijk verhaal in plaats van glazen bol
(Partner in Kennis Index People in VVP 5) Index People is de eerste passieve vermogensbeheerder van Nederland. De onafhankelijke vermogensbeheerder was bij de start in 2007 de eerste die vermogensbeheer met uitsluitend indexfondsen omarmde. Index People laat emoties en voorspellingen voor wat ze zijn en belegt wereldwijd tegen lage kosten en zorgvuldig gespreide risico’s. Het resultaat is een evenwichtig langetermijnrendement en lage beheerskosten voor de klanten van financieel adviseurs.
Waarom bestaat dit niet? Eén van de oprichters van Index People, Marc Vijver, verbaasde zich halverwege de jaren ’00 over het gebrek aan partijen die passief belegden. Actieve beleggers die hun tanden stuk beten op beursvoorspellingen waren er genoeg, maar hij zocht juist naar een degelijke beleggingsmethode voor het vermogen dat hij als serieondernemer had opgebouwd. Gedurende zijn eigen carrière als optiehandelaar op de beurs zag hij dagelijks om zich heen dat de spreekwoordelijke glazen bol een waardeloos ding was. Van vooraf uitgesproken verwachtingen bleef nooit veel over.
Wetenschappelijk onderzoek ondersteunt deze ervaringen. Gemeten over tien jaar behaalt slechts twee procent van de vermogensbeheerders die stockpicking en timing toepassen, dus het impulsief selecteren en aankopen van beleggingen, een hoger rendement dan het marktgemiddelde. “De bewegingen op financiële markten laten zich niet voorspellen aan de hand van verwachtingen en gevoelens”, zegt Jeroen Thijssen, commercieel directeur van Index People, gedecideerd. “Ook analyses en modellen bieden geen garantie op succes. Actief beleggen resulteert vooral in veel transacties en dat brengt extra kosten met zich mee. Nog belangrijker is dat de meeste voorspellingen niet uitkomen. Als de verwachtingen niet uitkomen, kunnen de verliezen groot zijn.”
Beleggingsstrategie
Index People doet het anders. De vermogensbeheerder, die voor particulieren, goede-doelenstichtingen en institutionele beleggers werkt, belegt sowieso altijd in indexoplossingen, een verzameling effecten van uiteenlopende bedrijven. Het bedrijf hoeft daardoor geen afzonderlijke beleggingen aan te schaffen, wat klanten fors in de kosten scheelt, en de risico’s zijn gespreid over een uitgebreide portefeuille van aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Het kan bijvoorbeeld gaan om een belegd vermogen van 100.000 euro, verspreid over 7.500 aandelen in 74 verschillende landen en meer dan 10.000 obligaties verspreid over 62 landen.
De beleggingsstrategie van Index People wijkt ook af van anderen, omdat het bedrijf voor een BBP-benadering kiest. Index People gaat uit van de bijdrage van een bepaald land aan de wereldeconomie. De meeste vermogensbeheerders kiezen voor het systeem van marktkapitalisatie, de totale marktwaarde van uitstaande aandelen van een bedrijf, maar dat is volgens Thijssen niet de beste oplossing op de lange termijn.
“Het concentratierisico is dan een probleem: bij marktkapitalisatie beleg je veelal meer dan 60 procent in de VS. Je bent dan te afhankelijk van de koersen in een specifieke regio. Wij zetten de beleggingen af tegen de koopkracht van een gebied ten opzichte van de wereldeconomie. Zo kunnen we risico’s beter spreiden. Als de schommelingen op de beurs dermate groot zijn dat er te grote afwijkingen zijn ten opzichte van de afgesproken wegingen, dan gaan we herbalanceren. Ons beleggingsbeleid heeft onderzoek als basis en is vastgelegd in regels en procedures. Dat geeft een hoge mate van zekerheid en het is volledig transparant.”
Korting op beheervergoeding
Om de risico’s nog verder te verkleinen, voert een zeskoppige commissie het beleggingsbeleid uit. Op die manier voorkomt Index People het bekende ‘key person risk’, de afhankelijkheid van een allesbepalende manager. Zo’n solo opererende specialist kan een te grote stempel op het beleid drukken en als deze sleutelfiguur wegvalt of het beleid omgooit, hebben beleggers meteen een probleem.
Index People werkt volledig onafhankelijk, stelt Jeroen Thijssen. “We zijn niet gelieerd aan financiële instellingen en beschikken over een eigen backoffice en compliance-afdeling. We verdienen ook niet aan de beleggingen zelf. Het beleggingsrendement moet ten goede komen aan de klant. Onze inkomsten bestaan uit de beheervergoeding, een vast percentage van het vermogen. Voor bijvoorbeeld een vermogen tot 250.000 euro is dat momenteel 0,7 procent, maar als klanten via hun financieel adviseur met ons samenwerken is dit slechts 0,6 procent. We kunnen de eindklant zo samen een mooie korting bieden.”
Jeroen Thijssen: ‘Vertrouwen is het belangrijkste in de relatie tussen adviseur en klant.’
Eerlijk verhaal
Het intermediair groeide gaandeweg uit tot een sterke partner van Index People.De evenwichtige resultaten voor klanten van financieel planners en vermogensadviseurs spelen daarbij een rol. Een berekening over een termijn van negentien jaar toont aan, dat een ton aan belegd vermogen bij een neutraal profiel tot bijna 283.000 euro uitgroeide. Een offensief profiel leverde in dezelfde periode meer dan 388.000 euro op. Index People maakt gebruik van zeven risicoprofielen. Beschikbaar als standaardprofielen, maar ook als volledig duurzaam gescreende profielen.
Gecombineerd met lagere kosten voor beheer en een hoge service, hebben adviseurs volgens Thijsen een goed en eerlijk verhaal voor hun klanten. “Vertrouwen is het belangrijkste in de relatie tussen adviseur en klant en wij kunnen daar een bijdrage aan leveren. Onze dienstverlening en kosten zijn helder en adviseurs ontvangen alle digitale tools, AVG-proof, om op de hoogte te blijven en de voortgang in de gaten te houden. Klanten kunnen via hun adviseur al vanaf 40.000 euro instappen. Normaal gesproken is die grens 100.000 euro. Verder zijn er voordelen voor de klant, omdat zowel box-3-als box-1-beleggingen bij één vermogensbeheerder kunnen worden ondergebracht.”
Index People verschaft geen kickbacks of andersoortige fees aan intermediairs, benadrukt Thijssen. “Ook daarin willen we transparant zijn. We vinden dat we een mooie propositie hebben. Het resultaat van de beleggingen en onze service dragen ook weer bij aan de professionaliteit van de financieel adviseur.”
Gelijk gekregen
De oprichters van Index People kregen met hun visie op beleggen al snel het gelijk aan hun zijde. De financiële crisis wierp in 2008 haar schaduw over de wereld en het beperken van financiële risico’s werd bon ton. Inmiddels beheert Index People bijna twee miljard euro aan belegd vermogen. Thijssen: “We groeien jaar op jaar en financieel advieskantoren en adviseurs vervullen daarin een spilfunctie. Of we het goed doen, is uiteraard aan de klant, maar de uitkomsten van tevredenheidsonderzoeken zijn bemoedigend. We scoren zeer goed in het KTO van de onafhankelijke vergelijkingssite Vermogensbeheer.nl en uit enquêtes onder klanten blijkt dat 92 procent ons wil aanbevelen. Dan moet je toch iets goed doen! De komende jaren willen we de band met adviseurs hoe dan ook verder verstevigen om samen het beste resultaat voor de klant te realiseren.”