Nederlandse verzekeraar kwetsbaar voor lage rente

1. 16 december 2016
2. 0 reacties

"Het is positief dat uit de test blijkt dat de Nederlandse verzekeraars die zijn getoetst een hevig stress-scenario aan kunnen en een goede uitgangspositie hebben", aldus de reactie van het Verbond van Verzekeraars op de uitkomsten van de Eiopa Insurance stresstest 2016. Nederlandse verzekeraars blijken bijzonder kwetsbaar te zijn bij een langdurige lage rente.

Het Verbond noemt het voor een stabiele en solide verzekeringssector goed dat Eiopa, als Europese toezichthouder, de buffers van Europese verzekeraars toetst aan een aantal extreme stress-scenario’s. Eiopa heeft voor de stresstest twee scenario’s onderzocht: een zogenoemd ‘low for long-scenario’ waarbij wordt uitgegaan van 0 procent groei in Europa in de komende decennia en een zogeheten ‘double hit-scenario’ waarbij een lage rente wordt gecombineerd met een daling van de waarde van beleggingen.

De stresstest van Eiopa maakt duidelijk dat de impact van de lage rente groot is, omdat Nederlandse verzekeraars verhoudingsgewijs veel langlopende pensioen- en levensverzekeringen van klanten in beheer hebben. "Overigens hebben de Nederlandse (levens)verzekeraars het risico van een langdurig lage rente onder Solvency II goed afgedekt en staat de sector er gedegen voor", aldus het Verbond.

Het Verbond gaat de uitkomsten en aanbevelingen van het Eiopa-rapport de komende periode bestuderen. Hierbij dient rekening gehouden te worden met het feit dat de onderzoeksgegevens de stand van zaken eind 2015 weergeven en dus enigszins gedateerd zijn, aldus het Verbond. "Ook hebben de gegevens uitsluitend betrekking op individuele verzekeringsentiteiten waardoor diversificatie voordelen op groepsniveau niet zijn meegenomen. De uitvraag heeft daarnaast alleen betrekking op levensverzekeraars exclusief unit-linked verzekeringen. Individuele verzekeraars geven aan dat de impact van de risk margin, een buffer die bedoeld is om een portefeuille over te kunnen dragen aan een andere instelling, in het lagerentescenario onrealistisch hoog wordt. De berekeningsmethode van de risk margin is in andere economische omstandigheden vastgesteld. In de review van Solvency II in 2018 is dit een belangrijk element om kritisch naar te kijken."

De verschillen tussen Nederland en overige onderzochte landen worden in het rapport goed weergegeven, zegt het Verbond. "In het basisscenario wordt immers expliciet duidelijk gemaakt wat de solvabiliteitsratio’s zijn zonder de zogenoemde LTG-maatregelen en de overgangsmaatregelen. Zoals al voor de invoering van Solvency II in 2016 werd voorspeld, laten de diverse langetermijn- en overgangsmaatregelen in verschillende landen nu ook weer zien dat de verschillen in Europa groot zijn. Nederland is vrijwel in één keer op het nieuwe, meer risicogebaseerde toezichtregime Solvency II overgegaan met strenge kaders, terwijl in veel andere Europese landen overgangsmaatregelen gelden die daardoor het beeld sterker vertekenen."

 

Reactie toevoegen

Naam

E-mailadres

Reactie

Organisatie

Telefoonnummer

VVPVIP HypothekenVVP Innovatie PlatformVIP SchadeVVP Twitter

Toevoegen 

Abonnement aanvragen