Schok op financiële markten werkt lang door op pensioenen
De vermogenspositie van de Nederlandse pensioensector is kwetsbaar voor schokken op de financiële markten. De impact op de Nederlandse economie blijkt uit de woensdag gepubliceerde resultaten van de stresstest die de Europese toezichthouder voor verzekeraars en pensioenfondsen, EIOPA, heeft uitgevoerd onder pensioenuitvoerders in Europa. Toepassing van een zeer negatief stressscenario, waarin aandelenkoersen fors dalen en de spreads fors stijgen, laat zien dat de doorwerking op de Nederlandse economie via de pensioenfondsen van jaar op jaar weliswaar beperkt in omvang is, maar vele jaren voelbaar blijft.
De vermogensposities van Nederlandse pensioenfondsen worden in het stressscenario stevig geraakt. Dat komt door de grote portefeuille zakelijke waarden bij deze fondsen, die zij aanhouden ten behoeve van hun indexatie-ambitie. De gemiddelde dekkingsgraad van de deelnemende fondsen daalt met circa 23 procentpunten, wat qua omvang ongeveer gelijk is aan het vereist eigen vermogen van de deelnemende fondsen. Indien zij hadden beschikt over het vereist eigen vermogen, hadden de fondsen de impact van de stresstest dus vrijwel geheel kunnen absorberen in de buffers. Nu die vereiste buffer ontbreekt en de uitgangspositie een dekkingsgraad van (gemiddeld) 99 procent is, noodzaakt de stresstest direct tot aanzienlijke kortingen.
PPI
Het vermogen van de Nederlandse premiepensioeninstellingen (PPI) daalt met bijna 30 procent als gevolg van het stressscenario, met name als gevolg van de aandelenschok. Als gevolg van een relatief jonge populatie beleggen PPI’s veel in zakelijke waarden. In de stresstest is gekeken naar de impact van het stressscenario op vervangingsratio’s (exclusief AOW uitkeringen). Omdat de PPI’s onderling grote verschillen kennen, tonen de uitkomsten een zeer grote verscheidenheid in deze ratio’s.
Reactie toevoegen
Aon Pensioenthermometer: indexaties komen in zicht
De versoepeling van de kortingsregeling die in 2021 door minister Koolmees mogelijk werd gemaakt, hebben veel pensioenfondsen in het geheel niet meer nodig. Dat...
Interne controleraamwerken verzekeraars vaak niet op orde
Meer dan driekwart van de door DNB onderzochte verzekeraars scoort onvoldoende of minder op opzet, bestaan en werking van interne controleraamwerken. "Ook is verbetering...
"Cyberweerbaarheid financiële sector verdient dringend aandacht"
Ruim vijftien procent van de Nederlandse pensioenfondsen en verzekeraars heeft tegenover DNB aangegeven in het afgelopen jaar te maken te hebben gehad met aanzienlijke...
Na evaluatie Conservatrix: weg vrij om DNB aansprakelijk te stellen?
Maakt het dinsdag verschenen rapport van de Evaluatiecommissie Conservatrix de weg vrij om DNB aansprakelijk te stellen? De toezichthouder valt volgens het rapport...
Digitalisering financiële diensten blijft speerpunt DNB-toezicht
DNB zal instellingen in 2022 blijven uitdagen op hun strategie en de houdbaarheid van hun bedrijfsmodel, gegeven de digitalisering van financiële diensten....
Financiële sector moet meer rekening houden met duurzaamheidsrisico’s
Banken, verzekeraars en pensioenfondsen moeten meer rekening houden met duurzaamheidsrisico’s. Aldus DNB naar aanleiding van haar onderzoek ’Op...
Behoorlijke negatieve invloed corona op resultaat verzuimverzekering
Corona heeft een behoorlijke negatieve invloed gehad op het resultaat verzuimverzekering van boekjaar 2020, aldus DNB. In 2020 werd een technisch verlies van 75...
Water over de dijken kan banken fors raken
Banken blijken volgens een stresstest van DNB niet goed bestand tegen overstromingen die delen raken van Nederland die beschermd zijn door dijken en waar relatief...
DNB: financiële gevolgen verhuizen eigen woning naar box 3 beperkt
Als de eigen woning in geleidelijke stapjes verhuist naar box 3, zijn de gevolgen voor het inkomen van woningbezitters gemiddeld zeer beperkt. Dat stelt DNB, dat...
DNB wil eigen woning van Box 1 naar Box 3
In een vrijdag gepubliceerde analyse draagt DNB vier elementen aan voor een brede aanpak van de problematiek op de woningmarkt: vermijd beleid dat de bestedingsruimte...