"Voorstel wijziging vermogensrendementsheffing zet aan tot risicovol beleggen"
De AFM vreest dat het kabinetsvoorstel voor wijziging van de vermogensrendementsheffing leidt tot onwenselijk beleggersgedrag. In een brief aan minister Hoekstra en staatssecretaris Vijlbrief van Financiën uit zij haar zorgen.
De wijziging houdt in dat naar de werkelijke verhouding tussen spaargelden, beleggingen en schulden van de belastingplichtige wordt gekeken, met een forfaitair rendement per categorie. Voor beleggingen geldt hier het volgens de AFM relatief hoge forfaitaire rendementspercentage van 5,33 procent.
De AFM: "Voor veel beleggers geldt dat het verwachte rendement aanzienlijk lager ligt dan 5,33 procent. Vooral voor defensievere portefeuilles betekent het voorstel dat het verwachte nettorendement na belastingen ernstig verslechtert, waardoor de risico-rendementsverhouding uit balans raakt. Wij denken dat particuliere beleggers daardoor sneller geneigd zijn onverantwoorde risico’s te nemen met hun beleggingen. Bijvoorbeeld door meer te beleggen in hefboomproducten of buiten toezicht."
De toezichthouder heeft hoe dan ook zijn twijfels bij "het gebruik van een forfaitair rendement voor beleggen, met als doel dit te laten aansluiten bij daadwerkelijk gerealiseerde rendementen. De werkelijke verdeling over beleggingscategorieën wijkt voor de meeste beleggers immers (sterk) af van de gemiddelde verdeling en rendementen kunnen van jaar op jaar fors fluctueren. Ook de risicohouding, kosten en het beleggingsgedrag hebben veel invloed op het uiteindelijke rendement van een belegger. Daardoor lopen de werkelijke rendementen van particuliere beleggers sterk uiteen. Een forfaitair rendement sluit daarom per definitie niet aan bij een grote groep beleggers."
Daarnaast ziet de AFM een tekortkoming in de berekening van de hoogte van het forfaitaire rendement. Daarbij wordt het brutorendement als uitgangspunt genomen, zonder rekening te houden met beleggingskosten. Het nettorendement is een logischer uitgangspunt. Een belegger kan de beleggingsresultaten immers niet behalen zonder hiervoor kosten te maken. De AFM schat de gemiddelde beleggingskosten in Nederland op ruim een procent per jaar. Dit heeft dus een grote impact op het nettorendement van een belegger.
Reactie toevoegen
Meer over
Sander Dekker nieuwe voorzitter raad van toezicht AFM
Sander Dekker is benoemd tot voorzitter van de raad van toezicht van de AFM. Dekker is sinds 1 januari 2023 bestuurder van het Maasstad Ziekenhuis. Daarvoor was...
AFM stelt vast dat veel DC-deelnemers een beperkte premie-inleg hebben
De AFM benadrukt dat de deelnemers met een beperkt pensioen (de zogeheten ‘grijze vlek’) niet uit het oog verloren dienen te worden. "Het risico van...
Klantbelang moet centraal blijven staan, ook bij ‘closedbook-portefeuilles’ levensverzekeraars
De dienstverlening en informatieverstrekking aan klanten van een ‘closedbook’-levensverzekering lijken op dit moment adequaat te gebeuren. Ook bij uitbesteding...
Verzekeraars: verhoging kosten toezicht AFM buiten proportie
De recente stijging van de tarieven voor het doorlopend AFM-toezicht op verzekeraars is buitenproportioneel, vindt het Verbond. Voor levens- en pensioenverzekeraars...
Bas Windt in Geschillencommissie Kifid
Bas Windt wordt per 1 juli benoemd tot lid van de Geschillencommissie Kifid. Hij vervult deze functie als nevenfunctie. De leden van de Geschillencommissie zijn...
Uitnodiging Michael Mackaaij voor het VIP Innovatie Congres ACT NOW!
Michael Mackaaij, voorzitter van de stichting Contactgroep Automatisering, nodigt de financiële sector in een videoboodschap uit voor het VIP Innovatie Congres...
Toezichthouders lanceren platform pensioentransitie
DNB en de AFM hebben samen met de sector een platform voor de pensioentransitie ingericht. Het doel van dit platform is het tijdig signaleren en bespreken van sectorbrede...
VIP-Congres ACT NOW!: alles over AI en ChatGPT
Na zijn indrukwekkende presentatie vorig jaar tijdens het eerste VIP-congres zal Jarno Duursma (trendwatcher digitale technologie en auteur van vier boeken over...
AFM extra waakzaam op risico’s financieel systeem
Een verdere daling van de huizenprijzen kan er volgens de AFM voor zorgen dat woningen onder water komen te staan. “Dit zal dan met name gelden voor huishoudens...
Meerderheid beleggers doet niets met informatie over kosten
De meerderheid van de ondervraagde beleggers geeft in de jongste Consumentenmonitor Beleggen van de AFM aan de informatie over de kosten te hebben gezien. Van deze...