Beleggingsadviseurs slaan slaatje uit duurzame beleggingsklant
Beleggingsadviseurs blijken hun kennis te gebruiken om hogere fees te vragen aan duurzame beleggers, terwijl zij geen extra inspanning leveren. Dat zou blijken uit onderzoek van UvA-hoogleraar Sustainable Finance Paul Smeets en collega’s.
Smeets en zijn collega’s Marten Laudi en Utz Wetizel voerden twee experimenten uit onder 415 financieel adviseurs in de VS en in Europa. Ze ontdekten dat adviseurs duurzame beleggers inderdaad hogere fees vragen in vergelijking met conventionele beleggers. Er bleek echter geen logische verklaring te zijn voor het verschil. Smeets: “De financieel adviseurs staken niet meer tijd en energie in hun duurzame beleggingsklanten en beschikten ook niet over meer vaardigheden in vergelijking met de benodigde skills voor conventioneel beleggen.”
De onderzoekers reproduceerden hun bevindingen in het tweede experiment. “Hierbij zagen we dat de adviseurs zelfs minder tijd besteedden aan hun duurzame klanten. Zowel in termen van bestede tijd als in termen van overwogen informatie leveren adviseurs evenveel of zelfs minder inspanning voor duurzame beleggers”, aldus Smeets. “Het lijkt erop dat adviseurs zich voor duurzame mandaten bijna uitsluitend richten op de relatief eenvoudige ESG-ratings, terwijl ze voor conventionele beleggingsmandaten een bredere set van financiële informatie in overweging nemen. Dit duidt erop dat de waargenomen hogere fees het gevolg zijn van prijsdiscriminatie om extra winst uit duurzame beleggingsklanten te halen.”
De onderzoekers zagen echter ook dat de adviseurs met name een hoger tarief rekenden aan duurzame beleggers met weinig financiële kennis of als zij niets wisten over de financiële kennis van de klant. Smeets: “De hogere fee is er niet als de adviseur weet dat de financiële kennis van de duurzame beleggingsklant groot is.”
“Bij duurzaam beleggen is de verwachting sowieso al dat het financieel rendement lager is in vergelijking met conventioneel beleggen”, aldus Smeets. “De combinatie met hogere tarieven bedreigt de aantrekkelijkheid van duurzame beleggingen op lange termijn en dat is zorgelijk.”
Reactie toevoegen
Meer over
NNEK: FD schetst misleidend frame
"Een misleidend frame over vergoeding adviseur, provisies en toegevoegde waarde." Dat is de reactie van NNEK op het FD-artikel waarin 'tussenpersonen' ervan worden...
OAKK: geen sprake van vergoedingsfaciliteit aan het intermediair
"Er is geen sprake van een vergoedingsfaciliteit aan het intermediair. Voor ons is belangrijk dat wij als beleggingsonderneming een level playing field hebben met...
Onder de titel 'Tussenpersoon ontpopt zich tot duurbetaalde beleggingsadviseur' stelt het FD beleggingsadviezen door adviseurs aan de kaak. Hoewel het FD zich beroept...
Praktijktips Pensioen & Vermogen Michiel van Vugt (NNEK): beleg duurzamer en eet minder vlees
“Beleg duurzamer en eet minder vlees en je draagt veel bij aan een duurzamere wereld!” Aldus Michiel van Vugt, commercieel directeur NNEK. Samen met...
Provisieverbod in Retail Investment Strategy afgezwakt maar kritiek blijft
Hoewel het provisieverbod uit de voorgestelde Retail Investment Strategy van de Europese Commissie in adviesverband is verdwenen, blijven Insurance Europe en andere...
Technische standaarden SFDR van kracht
De technische standaarden van de SFDR zijn vanaf 1 januari 2023 van kracht. Dit betekent onder meer dat aanbieders van duurzame fondsen verplicht zijn om aan de...
Leaflet duurzaamheidsvoorkeuren voor beleggers
De Nederlandse Vereniging van Banken (NVB) heeft in samenwerking met de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) een leaflet gepubliceerd voor klanten...
Financieel adviseur geniet vertrouwen jonge beleggers
De financieel adviseur geniet het vertrouwen van jonge beleggers, blijkt uit onderzoek in opdracht van het investeringsplatfom Trade Republic. Beleggers in de leeftijdsgroep...
Beleggingsfondsen kunnen beleggers beter informeren over duurzaamheid
De informatieverschaffing van fondsen over duurzaamheidsrisico’s en duurzaamheidskenmerken is nog vaak te algemeen, daardoor krijgen beleggers te weinig inzicht...
In drie stappen voldoen aan de SFDR
(Adfiz in Ken je vak! in VVP 2-2021) Met ingang van 10 maart 2021 is de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) van toepassing geworden. Deze Europese...